Le private equity français  à l’horizon 2023

Le private equity français à l’horizon 2023

Quel impact de la crise sanitaire sur les perspectives et les stratégies du capital-investissement français ?

À partir de 2 950 € HT

Publiée en août 2020

Fiche technique

Tarif

À partir de 2 950 € HT


Redigée en français
Publiée en août 2020
204 pages


Formats

  • p Papier

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  • F PDF

Notre Consultant

Hélène MEZIANI

Une étude pour

  • Comprendre quelles ont été les conséquences de l’épidémie du Covid-19 sur les sociétés de gestion et leurs participations
  • Anticiper l’impact à plus long terme sur le marché et analyser les évolutions stratégiques qui se mettent déjà en place
  • Disposer d’une analyse terrain grâce à de nombreux entretiens et une enquête exclusive réalisée auprès des décideurs du secteur

L’impact du Covid-19 sur le private equity dépasse le confinement et le redémarrage de l’activité…

L’épidémie de Covid-19 a frappé de plein fouet le monde et l’économie. Comme la plupart des secteurs, le private equity a été impacté par cette crise. Il l’a même été doublement :

  • Directement car les acteurs ont été contraints d’adapter leur organisation au confinement : télétravail, réunions en visioconférence avec les investisseurs et les entreprises…
  • Et indirectement via leurs participations qui, selon leur domaine d’activité, ont plus ou moins souffert pendant le confinement et, aujourd’hui, la reprise. La quasi-totalité des sociétés de gestion ont donc dû mettre en place des plans d’action pour soutenir leurs entreprises en portefeuille, que ce soit en termes de management ou de refinancement…

Mais l’impact du Covid-19 va largement dépasser la simple adaptation de l’organisation des acteurs du private equity ainsi que leurs relations avec les investisseurs et les participations. Il est nécessaire de s’interroger sur les conséquences à plus long terme , sur le marché, en termes de capacité de levées de fonds, de valorisation et donc de rendements du private equity, ainsi que sur la structure concurrentielle et les orientations stratégiques.

… Car il va amplifier certains déséquilibres déjà observés sur le marché et accélérer des reconfigurations concurrentielles et stratégiques

Mais pour analyser les impacts du Covid-19 et anticiper ces évolutions de marché à long terme, il faut prendre en compte l’état du marché avant cette nouvelle crise. Le marché français a été très dynamique ces dernières années, grâce notamment à un environnement économique favorable en France et à une meilleure image de notre économie à l’étranger. Pour autant, le marché faisait, et fait encore aujourd’hui, face à un réel risque de surchauffe . Le faible rendement des autres types d’actifs a rendu le private equity très attractif pour les investisseurs, en particulier les institutionnels. En parallèle, les fonds étrangers viennent de plus en plus investir dans les entreprises européennes pour chercher de la rentabilité. D’un côté, les montants restant à investir, la dry powder, atteignent donc des sommets. Et de l’autre, le nombre d’entreprises susceptibles d’intéresser les fonds et/ou d’ouvrir leur capital ne progresse pas aussi rapidement. Or, la crise actuelle devrait encore aggraver cette situation en dégradant les performances économiques et financières de nombre d’entreprises. Plusieurs questions se posent dès lors : comment vont évoluer les niveaux de valorisation et les perspectives de rendement ? Le private equity va-t-il rester aussi attractif auprès des investisseurs institutionnels et individuels ? Quelles seront les orientations stratégiques de demain, en termes de positionnement, de stratégie d’investissement, de secteurs, de thématiques ou de géographies ?

LES « + » DE L’ETUDE

  • L’analyse des conséquences du confinement sur l’organisation des acteurs du private equity, sur les entreprises en portefeuille ainsi que sur les relations avec celles-ci (actions mises en place, refinancement…)
  • L’anticipation des enjeux auxquels vont faire face les acteurs, de leurs évolutions stratégiques et concurrentielles au cours des prochaines années
  • Une méthodologie qui repose sur des recherches approfondies sur le marché, sur 15 entretiens auprès de dirigeants de sociétés de gestion ainsi que sur une enquête auprès d’un panel de 80 décideurs du secteur.

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