Découvrez dans cette étude :
- Les chiffres clés du capital risque en France et ses perspectives d’évolution
- L’analyse du positionnement, des priorités, des stratégies de différenciation et d’accompagnement des fonds d’investissement grâce à notre enquête auprès des décideurs du capital risque français
- Le rôle des grandes entreprises dans l’investissement dans les startups et le poids du corporate venture : partenariats, stratégies et tickets d’investissement, accompagnement et intégration des startups financées…
Le capital-risque français à l’heure de la maturité
Après des années de croissance quasi ininterrompue, le capital-risque français a traversé une phase de correction : depuis 2023, les investissements se sont contractés sous l'effet conjugué du resserrement monétaire, de l’augmentation des défaillances des startups, d'un marché des sorties en berne… Dans ce contexte, les sociétés de gestion françaises font face à une double contrainte : préserver la performance de leurs portefeuilles, tout en résistant à la pression des fonds internationaux, en particulier américains.
Et si la reprise se dessine, les stratégies d’investissement des acteurs français ont évolué ces dernières années : plus grande sélectivité, montée en puissance du late stage, importance des technologies stratégiques… En parallèle, ils apprennent à composer avec un corporate venture français qui a continué à prendre de l’ampleur et à se professionnaliser.
Pour répondre à ces enjeux stratégiques, notre étude exclusive décrypte les mutations du marché, en s'appuyant sur une analyse approfondie des dynamiques de marché et sur une enquête quantitative inédite auprès des décideurs du secteur.
Comment les fonds français s'adaptent-ils à ce nouvel environnement ? Quels leviers activent-ils pour créer de la valeur au-delà de la sélection des dossiers (accompagnement opérationnel, internationalisation, diversification des sorties…) ? Quel équilibre se dessine entre fonds traditionnels et corporate venture ?
Méthodologie : une expertise unique
Desk research | Vision terrain | Business cases |
Des recherches approfondies sur l’actualité du capital-risque, sur les activités des sociétés de gestion, sur leur positionnement dans les étapes de la vie des startups, sur les services proposés et leurs méthodes d’accompagnement… | Une enquête quantitative auprès des dirigeants du capital-risque français pour identifier les thématiques d’investissement prioritaires, les évolutions des stratégies des acteurs, comprendre les difficultés auxquelles ils font face… | Des analyses d’entreprises qui illustrent les stratégies des différents fonds et le panorama du positionnement des acteurs intervenant en France en termes de stade d’investissement, de secteurs, de thématiques… |
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A partir de 3 150 € H.T
Rédigée en français
Décembre 2026
120 pages
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Aller à l’essentiel : synthèse de l’étude
L’environnement du financement de l’innovation
L’écosystème de l’innovation et de son financement
Les principaux déterminants économiques et financiers du capital-risque
Le panorama des principales sociétés de gestion présentes en France : positionnement des principaux acteurs en termes de type d’investissement, de secteurs…
La dynamique de l’activité du capital-risque en France
L’évolution des levées de fonds, des investissements et des performances des acteurs français
La concurrence des fonds étrangers dans le financement des startups françaises
Les principales tendances du marché français : montée en puissance du late stage, difficultés des sorties, soutien aux secteurs technologiques stratégiques…
Les stratégies des acteurs français pour trouver la performance et résister à la concurrence des fonds étrangers
Les stratégies d’investissement actuelles et futures : stades, secteurs, concentration des portefeuilles, sélectivité…
Les leviers de création de valeur et leur efficacité : mise en place d’operating teams, accompagnement au recrutement, expansion commerciale, internationalisation…
Les réponses à la concurrence étrangère : l’atteinte d’une taille critique, la spécialisation, les consortiums, le développement international…
Le corporate venture en France
La cartographie des principaux acteurs en France
Les principaux secteurs représentés et les stratégies d’investissement
Les différences de temporalité, de gouvernance et de critères de performance par rapport aux fonds traditionnels…
Les relations avec les sociétés de gestion : coopération, co-investissement, concurrence…
Le périmètre de l’étude
Segments du capital-risque |
Amorçage/Seed Early-stage Late-stage Growth |
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Les entreprises citées dans l’étude
360 Capital Partners
A Plus Finance
Alven
Auriga Partners
Bpifrance
Crédit Mutuel Innovation
Daphni
Elephant & Ventures
Frst Capital
Galion.exe
Hi Inov
Innovacom
Isai Gestion
Kima Ventures
Kurma Partners
Malakoff Humanis Innov'
Serena
Truffle Capital
Ventech
Xange
Etc.
La sélection des sociétés analysées dans cette étude a été réalisée de manière indépendante par les analystes des Echos Études, conformément à nos principes d'impartialité et d'intégrité, sans aucune intervention ou influence extérieure.
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