La collecte des FIP, FCPI, ISF PME : évolution, perspectives, distribution

Quel avenir pour le financement des PME par l'épargne publique ?

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Présentation
Plan détaillé

L'épargne publique joue un rôle croissant dans le financement des PME :

Elle génère 1,8 milliard d'euros par an depuis 2008 alors que la crise financière a réduit brutalement le financement des investisseurs par les marchés financiers ;
Cette exception française fait de l'Hexagone le deuxième pays européen pour le capital-risque et offre une chance très considérable ;
Elle a contribué à protéger les PME pendant la crise.

Cette étude analyse les débats d'actualité :

-Comment intégrer l'arrivée de produits de défiscalisation à 75 %, holdings et ISF PME direct ?

Assiste-t-on à un essoufflement des FCPI et, par extension, des FIP ? -Quelle rentabilité des véhicules ? -Quel encadrement réglementaire des frais de gestion ? -L'avantage fiscal des FIP-FCPI (Madelin-Dutreil) sera-t-il reconduit ?

Une étude avec des données exclusives :

-Le premier benchmark de rentabilité millésime par millésime ;

Les palmarès véhicule par véhicule ;
L'analyse de la collecte ISF PME directe et holdings ;
Les frais et les dynamiques de la distribution : grands réseaux, CGP, Internet

Cette étude est réalisée en partenariat avec l'association PME Finance et Capital Finance.

Spécialisé dans le financement de l'innovation et des PME, les nouveaux médias et les technologies, le journaliste Jean Rognetta collabore régulièrement depuis 2000 aux Echos et à Capital Finance, une lettre du groupe Les Echos spécialisée dans le private equity et le capital-risque. Cofondateur et président de l'association PME Finance, Jean anime également le blog ISFnews.com, consacré à l'ISF PME et plus généralement au financement des PME par l'épargne publique (directement ou via les FIP, les FCPI, les holdings : soit presque 2 Md€ par an depuis 2008).

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A partir de 1050 € H.T

Rédigée en français
Mai 2010
116 pages

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ISF PME : la montée en puissance

Considérations générales et chiffres-clés
Montée en puissance progressive depuis 1997
Impact économique
Ordres de grandeur, stock et flux
- Une demande encore insatisfaite
- Structure du marché et palmarès 2008-2009
- Structure de la collecte 2010
- Les nouvelles formes de la collecte à 75 %
- Ces nouvelles formes cannibaliseront-elles la collecte des FIP-FCPI ?
- Les produits ISF PME à 75 % (holdings et direct) cannibaliseront-ils la collecte des FIP-FCPI ?

FIP-FCPI : incertitudes

Une collecte raffermie par l'ISF PME
La rentabilité en question
Assiste-t-on à un essoufflement des FCPI et, par extension, des FIP ?

Distribution et frais de gestion

Grands réseaux, banques privées, CGP : la structure de la distribution
Les frais de gestion
Quel encadrement pour les frais de gestion ?

Echéances et contexte politiques

L'avantage fiscal des FIP-FCPI (Madelin-Dutreil) sera-t-il reconduit ?
Va-t-on vers l'abrogation de l'ISF ou de l'ISF PME?

Annexe : Cartographie des fonds actifs

Les investisseurs actifs en :

Capital-développement (industrie et services)
Capital-risque : TIC, santé, développement durable